📘 LEZIONE: La rielaborazione dello Stato Patrimoniale

🎯 Obiettivi didattici

Al termine della lezione, gli studenti saranno in grado di:

• comprendere il significato della rielaborazione dello Stato Patrimoniale

• distinguere tra criteri finanziari e funzionali

• riclassificare uno Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario

• interpretare i principali equilibri patrimoniali

🧠 1. Introduzione: perché rielaborare lo Stato Patrimoniale?

Lo Stato Patrimoniale civilistico, previsto dal Codice Civile, non è adatto per l’analisi economico-finanziaria.

👉 Problema:

• le voci sono ordinate per natura

• non evidenziano chiaramente liquidità e scadenze

👉 Soluzione:
➡️ Rielaborazione (o riclassificazione) dello Stato Patrimoniale

✔ Serve per:

• analizzare l’equilibrio finanziario

• valutare la solvibilità dell’impresa

• supportare decisioni aziendali

🧾 2. I criteri di rielaborazione

Esistono due principali criteri:

🔹 Criterio finanziario (il più importante per AFM)

Classifica le voci in base a:

• liquidità (attivo)

• esigibilità (passivo)

🔹 Criterio funzionale

Classifica le voci in base alla funzione aziendale:

• gestione caratteristica

• gestione finanziaria

• investimenti

👉 In questa lezione ci concentriamo sul criterio finanziario

📊 3. Struttura dello Stato Patrimoniale riclassificato

ATTIVO

1. Attivo corrente (AC)
   → attività che si trasformano in liquidità entro 12 mesi

   • disponibilità liquide

   • crediti a breve

   • rimanenze

2. Attivo immobilizzato (AI)
   → investimenti a lungo termine

   • immobilizzazioni materiali

   • immateriali

   • finanziarie

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

1. Passività correnti (PC)
   → debiti a breve termine

   • debiti verso fornitori

   • debiti bancari a breve

2. Passività consolidate (PML)
   → debiti a medio-lungo termine

3. Patrimonio netto (PN)
   → capitale proprio

📐 4. Schema sintetico

⚖️ 5. Equilibri fondamentali

🔹 Equilibrio finanziario di breve termine

👉 Formula:
Attivo corrente ≥ Passività correnti

✔ Se rispettato → l’impresa è liquida
❌ Se non rispettato → rischio di insolvenza

🔹 Equilibrio strutturale

👉 Formula:
Attivo immobilizzato ≤ Patrimonio netto + Passività consolidate

✔ Gli investimenti durevoli devono essere finanziati con fonti stabili

🧮 6. Esempio pratico (semplificato)

Dati:

• Cassa: 10.000

• Crediti: 20.000

• Rimanenze: 15.000

• Impianti: 50.000

• Debiti fornitori: 25.000

• Mutui: 30.000

• Patrimonio netto: 40.000

Riclassificazione:

Attivo corrente (AC) = 10.000 + 20.000 + 15.000 = 45.000
Attivo immobilizzato (AI) = 50.000

Passività correnti (PC) = 25.000
Passività consolidate (PML) = 30.000
Patrimonio netto (PN) = 40.000

Verifica equilibrio:

✔ AC (45.000) > PC (25.000) → OK
✔ AI (50.000) < PN + PML (70.000) → OK

👉 Impresa equilibrata.